Các ngân hàng Hoa Kỳ vượt qua bài kiểm tra sức chịu rủi ro của Fed với triển vọng khác nhau về tỷ lệ trả cổ tức cao hơn
Các ngân hàng hàng đầu của Hoa Kỳ đều đã vượt qua bài kiểm tra sức chịu rủi ro thường niên của Cục Dự trữ Liên bang. Đây là một tiêu chuẩn được ngành tài chính theo dõi gắt gao, vì vậy kết quả này đã giúp các nhà đầu tư cảm thấy nhẹ nhõm hơn nhiều.
23 tổ chức tài chính thuộc đối tượng kiểm tra sức chịu rủi ro hàng năm của Fed dự kiến sẽ vượt qua được bài kiểm tra mà không có vấn đề gì lớn.
Việc trả hàng tỷ USD cho các cổ đông ngân hàng là một cửa ải lớn của kỳ kiểm tra này, nhưng có rất ít lý do để ăn mừng vì những tín hiệu trái chiều của bức tranh kinh tế.
Cổ phiếu của JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Goldman Sachs Group, và Wells Fargo đều tăng hôm 28/06 sau khi kết quả kiểm tra sức chịu rủi ro được công bố.
Các nhà phân tích tại Jefferies Financial Group cho biết, có nhiều khả năng các ngân hàng này sẽ chứng kiến các yêu cầu về vốn tối thiểu của họ được nới lỏng nhờ kết quả này, vì bảng cân đối kế toán của họ cho thấy sức chịu rủi ro được cải thiện trong năm nay.
Tuy nhiên, Citigroup và Citizens Financial Group phải chịu thua lỗ, còn Capital One thì ít thay đổi nhưng cũng đã cho thấy sức chịu rủi ro kém hơn trong các cuộc kiểm tra này.
Bất ổn kinh tế bủa vây ngành ngân hàng
Tình trạng bất ổn kinh tế kết hợp với cuộc khủng hoảng ngân hàng đã gây ra sự sụp đổ của ba ngân hàng khu vực vào mùa xuân này, có nghĩa là lĩnh vực này ít có khả năng chịu được rủi ro tài chính hơn, dẫn đến tỷ lệ hoàn vốn thấp hơn cho các nhà đầu tư ngân hàng trong dài hạn.
Mặc dù khối lượng giao dịch giảm, nhưng các nhà đầu tư ngân hàng đã nhận lại phần thưởng lớn trong năm 2022 sau khi thu nhập lãi ròng của họ tăng cùng với lãi suất cao hơn và các khoản vay mới do chính sách thắt chặt tiền tệ mạnh mẽ của Fed.
Kết quả bài kiểm tra sẽ quyết định lượng thanh khoản mà các ngân hàng cần dành riêng ra cho tỷ lệ tổng vốn chủ sở hữu dựa trên rủi ro, một khoản tiền mà sẽ cung cấp một lớp đệm phòng ngừa tổn thất.
Quy định này có khả năng sẽ mở đường cho cổ tức của nhà đầu tư và việc mua lại cổ phiếu khi đáp ứng được các yêu cầu.
Ngân hàng trung ương cho biết, bài kiểm tra sức chịu rủi ro hàng năm mới nhất cho thấy các tổ chức tài chính của Mỹ có thể chịu được suy thoái kinh tế toàn cầu nghiêm trọng và tình trạng hỗn loạn trên thị trường địa ốc.
Bất chấp tin tốt này, một số ngân hàng đã cảnh báo rằng họ có thể sẽ trì hoãn việc công bố bất kỳ khoản chi trả tiềm năng nào cho đến khi họ hiểu rõ hơn về các điều kiện kinh tế và quy định mới nhất của Fed.
Các giám đốc điều hành ngân hàng hàng đầu, như Giám đốc điều hành JPMorgan, ông Jamie Dimon, đã lập luận rằng việc tăng mức đệm tài chính sẽ làm ảnh hưởng đến hoạt động cho vay.
Hiện tại, những phát hiện của Fed khẳng định rằng ngành ngân hàng nhìn chung vẫn mạnh và có tài chính tốt.
Các nhà phân tích tại J.P. Morgan Securities cũng kỳ vọng rằng cổ tức sẽ tăng trung bình 4% trong thị trường ngân hàng lớn, trong khi các tổ chức cho vay khác có thể hoàn toàn bỏ qua việc mua lại cổ phiếu trong khi họ chờ cập nhật quy định từ Fed.
Theo các nhà phân tích tại Keefe, Bruyette & Woods, các tỷ lệ chi trả cho cổ đông, gồm chi trả cổ tức và mua lại cổ phiếu, dự kiến sẽ tăng thêm 13% lên mức 72% so với năm ngoái tại các ngân hàng lớn nhất.
Các nhà phân tích cho biết, các tỷ lệ này tăng đột biến là do thu nhập kỳ vọng thấp hơn chứ không phải là do cổ tức và việc mua lại cổ phiếu tăng mạnh.
Ngân hàng trung ương cũng thông báo rằng các tổ chức cho vay có thể bắt đầu tiết lộ kế hoạch chia cổ tức và mua lại cổ phiếu của họ hôm 30/06, nhưng các nhà phân tích lại dự kiến rằng các ngân hàng này sẽ dè dặt.
Các quan chức Fed đang cân nhắc tiến hành một cuộc cải tổ lớn đối với các nỗ lực giám sát tài chính của họ sau sự sụp đổ của ba tổ chức cho vay khu vực.
Fed tăng mức độ rủi ro giả định đối với các ngân hàng trong các bài kiểm tra hàng năm
Kịch bản giả định cho cuộc kiểm tra sức chịu rủi ro hàng năm cho năm nay là tỷ lệ thất nghiệp của Hoa Kỳ tăng lên 10%, giá địa ốc thương mại giảm 40%, tổng thiệt hại thẻ tín dụng tăng lên 120 tỷ US, và đồng USD tăng vọt so với hầu hết các loại tiền tệ chính.
Tổng thiệt hại dự kiến cho 23 ngân hàng là 541 tỷ USD, bao gồm khoản lỗ 100 tỷ USD từ địa ốc thương mại và cho vay thế chấp nhà ở, phù hợp với ước tính trong những năm trước.
Cục Dự trữ Liên bang cho biết mức đệm phòng ngừa tổn thất trong một cuộc khủng hoảng được dự đoán sẽ giảm 2.3% xuống một mức tối thiểu là 10.1% do rủi ro giả định.
Đòn giáng mạnh vào giá địa ốc khiến các ngân hàng thiệt hại 64.9 tỷ USD cho các khoản cho vay trong tình huống thử nghiệm căng thẳng.
Fed cho biết trong kết quả kiểm tra của mình, “Mức giảm vốn tổng cộng 2.3% ít hơn một chút so với mức giảm 2.7% của cuộc kiểm tra năm ngoái nhưng có thể tương thích với mức giảm dự kiến từ cuộc kiểm tra sức chịu rủi ro trong những năm gần đây.”
Sau khi ngành địa ốc thương mại chịu ảnh hưởng nặng nề do xu hướng làm việc từ xa kể từ khi đại dịch xảy đến khiến tỷ lệ lấp đầy văn phòng giảm trên toàn quốc, Fed đã cố gắng tìm hiểu tác động của ngành này đối với rủi ro tín dụng trong lĩnh vực cho vay.
Fed cho biết trong một tuyên bố, “Cuộc kiểm tra tập trung vào địa ốc thương mại cho thấy mặc dù các ngân hàng lớn sẽ chịu tổn thất nặng nề trong tình huống giả định, nhưng các tổ chức này vẫn có thể tiếp tục cho vay.”
“Giá địa ốc thương mại dự kiến sẽ giảm mạnh, kết hợp với sự gia tăng đáng kể số lượng văn phòng trống, góp phần khiến tỷ lệ thua lỗ dự kiến về địa ốc văn phòng cao hơn gần gấp ba lần so với mức từng xảy ra trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.”
Cơ quan giám sát mới của Fed nâng cao các yêu cầu sau cuộc khủng hoảng ngân hàng năm 2023
Fed kết luận rằng cuộc điều tra này đã chứng minh “sổ sách giao dịch của các ngân hàng lớn nhất có khả năng trụ vững được trong môi trường lãi suất tăng được thử nghiệm” sau sự sụp đổ của ngân hàng Silicon Valley Bank, được cho là một phần nguyên nhân của việc chi phí cho vay tăng nhanh.
Bài kiểm tra được cải tiến cho thấy tám ngân hàng lớn nhất của Mỹ lần đầu tiên phải đối mặt với “tác động tiêu cực thử nghiệm trên thị trường”, kết hợp với áp lực lạm phát lớn và lãi suất tăng.
Phó Chủ tịch Giám sát của Fed, ông Michael Barr, cho biết trong một tuyên bố, “Kết quả ngày hôm nay xác nhận rằng hệ thống ngân hàng vẫn mạnh mẽ và kiên cường.”
“Đồng thời, bài kiểm tra sức chịu rủi ro này chỉ là một cách để đo lường sức mạnh đó.”
Ông tiếp tục, “Chúng ta nên khiêm tốn về cách thức mà rủi ro có thể phát sinh và tiếp tục công việc của mình để bảo đảm rằng các ngân hàng trụ vững được trước một loạt các tình huống kinh tế, tác động tiêu cực trên thị trường, và các căng thẳng khác.”
Sau khi được bổ nhiệm vào vị trí này tại bộ phận giám sát hàng đầu của Fed vào năm ngoái (2022), ông Barr cho biết ngân hàng trung ương đang xem xét cải tiến cách đánh giá các loại rủi ro tài chính khác khi cân nhắc lập trường của cơ quan này đối với các yêu cầu về vốn của tổ chức cho vay.
Ông cho biết những thay đổi kể trên là nhằm mục đích giải quyết các vấn đề phát sinh qua những vụ sụp đổ ngân hàng gần đây.
Các kết quả kiểm tra mới về tác động tiêu cực giả định trên thị trường sẽ không được sử dụng trong các yêu cầu về vốn nhưng sẽ được sử dụng để giúp các cơ quan quản lý hiểu được rủi ro giao dịch và chuẩn bị nhiều tình huống cho các bài kiểm tra trong tương lai dành cho các ngân hàng.
Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết hồi đầu tháng này rằng các ngân hàng lớn nhất có thể phải đối mặt với việc tăng khoảng 20% lượng vốn cần thiết cho mục đích trích lập theo các yêu cầu mới của Basel III.
Bản tin có sự đóng góp của Reuters
Vân Du biên dịch
Quý vị tham khảo bản gốc từ The Epoch Times
